Mezigenerační kontinuita rodinného bohatství se pro mnoho podnikatelských rodin stává klíčovým tématem zejména v době geopolitické nejistoty. Jak správně nastavit investiční strategii, aby byla zajištěna ochrana hodnoty majetku před inflací? I o tom hovořil Leoš Jirman na listopadové snídani Business First deníku e15, kde se věnoval otázkám nástupnictví z investičního pohledu. V novém rozhovoru pro e15 s Romanem Pospíšilem témata dále rozšířil a přinesl pohled na aktuální dynamiku kapitálových trhů.

Současné trhy čelí nejistotě způsobené nejen geopolitickými faktory po návratu Donalda Trumpa do úřadu, ale i rozdílnými přístupy centrálních bank ke snižování úrokových sazeb. Podle Leoše Jirmana je v takovém prostředí klíčové nejen správně alokovat mezi veřejně obchodované akcie a dluhopisy, ale také využít aktiva z privátních trhů. Private equity, private credit nebo digitální infrastruktura mohou mimo diverzifikace nabídnout stabilnější výnosy a mohou tak pomoci chránit portfolio před volatilitou..

V rozhovoru se Leoš Jirman zabýval i rozdílným vývojem evropských a amerických akciových indexů. Na první pohled to vypadá, že se evropské akcie v posledních letech obchodují s diskontem vůči americkým. Tento jev je však vysvětlitelný mnohem rychlejším růstem zisků společností z amerických indexů i rozdílným sektorovým složením indexů. Americké indexy nadále táhne technologický sektor s váhou více než 30 % zatímco v evropských indexech tento sektor reprezentuje necelých 8 %. Leoš Jirman proto upozorňuje, že diverzifikace nejen mezi regiony, ale i mezi dílčí investiční strategie v jednotlivých třídách aktiv je důležitá. Strategie equal weight, která rovnoměrně rozkládá váhu akcií v portfoliu, podle něj může být jedním z efektivních nástrojů, jak snížit riziko přílišné koncentrace amerických akciových indexů.

Dlouhodobé zajištění bohatství ale nespočívá jen v dobře nastavené investiční strategii, ale také v jasných pravidlech jeho správy, jejich nastavení je proto v EMUN bráno jako klíčový prvek dlouhodobého úspěchu. Investiční politika (Investment Policy Statement – IPS) stanovuje nejen pravidla investování, ale i podmínky výběrů z majetku pro osobní potřebu nebo filantropii. Investiční politika nastavuje také pravidla rozhodování a pomáhá tak zabraňovat konfliktům v rodině.

Celý rozhovor s Leošem Jirmanem si můžete přečíst na stránkách e15 zde.